Компромат
10.03.2006

Как РБК у "Ведомостей" тексты тырил

Доказательства плагиата журналистов Росбизнесконсалтинга

Некоторые публикации “Ведомостей”, скопированные на сайт РБК. Найдите 10 отличий.

[...] Публикации “Ведомостей”, скопированных на сайт РБК. Бросается в глаза лишь одно отличие — имена наших корреспондентов, чей талант и профессионализм сделали возможным само появление каждой из этих статей, на сайте Quote.ru заменен копирайтом РБК.

 

****
 
У ТМК новый акционер

 

У Трубной металлургической компании изменилась структура акционеров. В июле совладельцы МДМ-банка — Сергей Попов и Андрей Мельниченко перевели свой 33%-ный пакет акций ТМК из TMK Steel в компанию Dalecon. Эксперты считают, что это сделано для более удобного структурирования IPO компании, которое может состояться в конце нынешнего — начале следующего года.

ТМК – крупнейший производитель труб в России. В 2004 г. она отгрузила 2,5 млн т труб – 42% от внутреннего производства. По данным МДМ-банка, выручка ТМК в 2004 г. составила $1,8 млрд, EBITDA – $221 млн. 67% акций ТМК контролирует гендиректор компании Дмитрий Пумпянский, 33% – владельцы МДМ-банка Сергей Попов и Андрей Мельниченко. 

В прошлом году ТМК полностью консолидировала на своем балансе акции своих трубных заводов, выкупив их за $600 млн у владельцев компании — Дмитрия Пумпянского, Сергея Попова и Андрея Мельниченко. При этом владельцем 100% акций самой ТМК стала кипрская TMK Steel Ltd.

По словам представителей ТМК, все эти действия направлены лишь на повышение прозрачности компании. Но по рынку уже давно гуляют слухи о грядущем IPO ТМК. В этом году подготовка к нему стала еще заметнее: ЗАО “ТМК” недавно превратилось в ОАО, а гендиректор ТМК Дмитрий Пумпянский заявил, что компания готовит листинг. В июне в состав совета директоров ТМК впервые вошли три независимых директора: глава российского представительства ThyssenKrupp Жозеф Мару, независимый консультант KPMG Джеффри Таунсенд и проректор Финансовой академии при президенте РФ Мухадин Эскиндаров.

Источники, близкие к ТМК, рассказывают, что первое в истории российской трубной отрасли IPO акций может состояться уже ближайшей осенью или зимой. Консультантами ТМК выступают “Ренессанс Капитал” и Goldman Sachs. А вчера на сайте ТМК появился проспект эмиссии акций новоявленного ОАО. В нем подтверждается, что до конца 2005 г. акции компании появятся “на организованных рынках как в России, так и за рубежом”. “Сейчас компания рассматривает возможность листинга на одной из российских бирж — РТС, ММВБ или МФБ”, — говорит один из источников, близких к ТМК. А в ФСФР отмечают, что ТМК пока не обращалась за разрешением на обращение акций в виде депозитарных расписок.

Кроме этого из проспекта следует, что в июне у ТМК поменялась и структура акционеров. С 14 июня TMK Steel Ltd владеет лишь 67% акций, а оставшиеся 33%, бенефициарами которых считались акционеры МДМ-банка, выведены в Dalecon Ltd. В июне Попов и Мельниченко вышли из совета директоров ТМК. Но источник в ТМК уверяет, что изменений в составе бенефициаров ТМК не было. “Все осталось по-прежнему”, — уверяет он. То же самое утверждает и источник, близкий к акционерам МДМ. Правда, он все равно связывает выделение доли Попова и Мельниченко в ТМК с предстоящим IPO компании. “Ранее предполагалось, что продавать акции будут все три партнера, но так, чтобы у Попова и Мельниченко осталось 25% плюс 1 акция”, — говорит он. Возможно, выделение доли МДМ в другую структуру сделано для упрощения этой сделки, полагает он.

Александр Пухаев из ОФГ считает, что акционерам МДМ нет смысла продавать долю в ТМК перед IPO. “Бизнес у ТМК отличный из-за высоких цен на нефть, момент для IPO благоприятный, — рассуждает он. — Можно получить часть денег сейчас, а часть пакета продать потом”. Сергей Суверов из Газпромбанка считает, что акционеры ТМК могут предложить инвесторам до 25% своих акций. Стоимость ТМК Пухаев оценивает в $1,5-2 млрд, т. е. в ходе IPO акционеры компании могут привлечь до $500 млн. Эти деньги пойдут акционерам, а сама ТМК планирует и впредь занимать деньги на фондовых рынках: в проспекте акций говорится о возможности выпуска уже в этом году CLN на $100 млн.

 

Юлия Федоринова

 

 27 09 2016 ar rbk 02

 

Источник: "Ведомости", 23.08.2005

 
****
 

"Перекресток” не торопится на биржу. Сеть будет расширяться на банковские кредиты

 

Торговый дом “Перекресток”, в отличие от главного конкурента — “Седьмого континента”, не спешит выпускать свои акции в свободное обращение. Как стало известно “Ведомостям”, компания подписала кредитное соглашение с группой западных банков на сумму 125 млн евро под рекордно низкий процент — LIBOR + 2%. Часть средств планируется потратить на покупку других сетей. Например, до конца октября должна завершиться сделка по приобретению сети супермаркетов “Юность” в Орле.

Торговый дом “Перекресток” основан “Альфа-групп” в 1995 г. Сеть включает 115 магазинов в России и на Украине. В 2004 г. чистые продажи (без НДС) ритейлора составили $660 млн. По данным на июнь 2005 г., “Альфа” контролирует 80,6% “Перекрестка”, инвестфонд Templeton – 7,1%, менеджеры Александр Косьяненко, Лев Хасис и Андрей Рыбаков – 12,3%. 

О том, что до конца октября “Перекресток” планирует закрыть сделку по приобретению “одной из трех сетей, работающих в Орле”, “Ведомостям” рассказал гендиректор “Перекрестка” Александр Косьяненко. Источник, близкий к руководству московского ритейлора, уточнил, что речь идет о компании “Юность”, которой сейчас принадлежит три супермаркета площадью около 600 кв. м каждый и строящийся гипермаркет. В “Юности” комментировать переговоры отказались, но партнер компании отметил, что строительная активность сети “приурочена к грядущей сделке”. В течение полугода “Перекресток” намерен увеличить число магазинов в Орле до 5-6, добавил Косьяненко.

Помимо “Юности” в Орле работают сетевые компании “Тандер” (дискаунтеры “Магнит”) и “Паллада-Торг” (супермаркеты “Паллада”, дискаунтеры “Сберегайка”, павильоны “Все к столу” и др.). О намерениях “Перекрестка” конкуренты пока не слышали. “Для нас это не очень приятно, — признается глава "Паллады" Илья Якубсон. — "Юность" вроде бы не собирались продавать, видимо, "Перекресток" удивил их ценой”.

По мнению главы девелоперской компании Hyperestate Олега Пронина, 1 кв. м торговой недвижимости в Орле стоит не дороже $700. “Приобретение сетей в небольших городах на расстоянии до 500 км от Москвы очень эффективно. Стоят они недорого, дают сразу большую долю на местном рынке, их легко подключить к центральным логистическим мощностям”, — говорит Пронин.

Сделка в Орле станет для “Перекрестка” четвертым заметным приобретением в этом году. С начала 2005 г. ритейлор присоединил три супермаркета “Вавилон” в Ростове-на-Дону, пять магазинов “Далпорт Сити” в Санкт-Петербурге и Краснодаре, пять магазинов Spar в Киеве.

Экспансия “Перекрестка” будет финансироваться за счет кредитных средств, а вопрос об IPO все еще не решен в положительную сторону, рассказал “Ведомостям” гендиректор сети Александр Косьяненко. Ранее компания обещала продать часть акций на бирже в 2006 г. Ближайший конкурент — “Седьмой континент” в августе заявил о намерении увеличить долю акций на РТС во II квартале 2006 г. до 25% с нынешних 13%, выручив дополнительно до $200 млн. “Часть наших акционеров против IPO, — говорит Косьяненко. — Привлеченные средства в таком случае стоят несопоставимо дороже банковских кредитов”. В октябре “Перекресток” получит новый синдицированный кредит в размере 125 млн евро от голландского ABN Amro Bank N.V и немецких Commerzbank Aktiengesellschaft и WestLB с процентной ставкой LIBOR + 2%, говорят в “Перекрестке”. Кредит выдан на два года без залога кипрской компании Alpegru Retail Properties Limited, которой принадлежит недвижимость магазинов “Перекресток”. Эту информацию подтвердила руководитель службы маркетинга “АБН Амро Банк” Елена Левицкая.

Первый кредит от иностранных банков Raiffeisen Zentralbank Oesterreich и HSBC Bank на сумму $75 млн “Перекресток” получил в начале 2004 г. Тогда ставка была гораздо выше — LIBOR + 4,3%. Новый кредит также пойдет на расширение сети на Украине и строительство гипермаркетов в Челябинске, Тюмени, Рязани и других городах.

“У нас большие планы, которые требуют совершенно иного подхода к управлению, — подытожил Косьяненко. — Рост компании потребовал проведения кадровой реформы. В ближайшее время мы сократим количество руководящих менеджеров на 20%”. По этой причине компанию недавно покинули коммерческий директор Евгений Лукьяненко, директор по маркетингу Светлана Зыкова и другие сотрудники.

 

Юлия Ярош

 

 27 09 2016 ar rbk 03

 

Источник: "Ведомости", 26.08.2005

 

****
 

“МегаФон” займет еще. Он хочет вернуться на международные рынки капитала

 

Третий по числу абонентов российский сотовый оператор “МегаФон” подумывает о том, чтобы снова разместить за рубежом долговые бумаги. Эксперты считают, что компания может позволить себе продолжить заимствования несмотря на то, что ее совокупный долг уже превышает $1,2 млрд.

По оценке ACM-Consulting, в конце июля “МегаФон” обслуживал 19,2 млн абонентов, занимая 18,7% российского рынка. Выручка “МегаФона” за 2004 г. – $1,48 млрд, EBITDA – $620 млн, чистая прибыль – $200 млн. Акционеры “МегаФона” – “Телекоминвест” (31,3%), TeliaSonera (35,6%), “ЦТ-Мобайл” (25,1%) и IPOC International Growth Fund (8%). 

“МегаФон”, всю первую половину 2005 г. активно занимавший средства на развитие, снова задумался о выходе на международные рынки капитала. На телефонной конференции, проведенной на днях, заместитель гендиректора по финансово-экономическим вопросам “МегаФона” Билл Норрис сообщил инвесторам, что в конце этого или начале следующего года оператор может снова прибегнуть к международным заимствованиям. Объем возможного займа он не назвал. Впервые “МегаФон” вышел на международный долговой рынок в декабре 2004 г., разместив евробонды на $375 млн.

На следующий год “МегаФон” запланировал и еще один способ привлечения средств — IPO на одной из западных бирж. Гендиректор “МегаФона” Сергей Солдатенков в ходе конференции подтвердил, что его компания готовится к выходу на биржу — в частности, в начале сентября акционерам предстоит одобрить ее объединение с региональными “дочками”. Но успех этих планов во многом зависит от того, будет ли разрешен конфликт между акционерами оператора, замечает старший аналитик Brunswick UBS Владимир Постоловский. В августе 2003 г. 25,1% акций “МегаФона” приобрела “Альфа-групп”, и миноритарный акционер оператора — бермудский фонд IPOC до сих пор пытается оспорить эту сделку в судах нескольких стран. “Когда состоится IPO, неизвестно, и "МегаФону" нужен альтернативный источник финансирования”, — объясняет Постоловский. Выпуск евробондов может оказаться, по его мнению, самым дешевым и рациональным вариантом привлечения средств.

По словам Норриса, капзатраты “МегаФона” составят в этом году $1-1,3 млрд. Сколько денег компания собирается вложить в свое развитие в следующем году, он не сказал, пояснив, что размер инвестиций будет зависеть от “потребностей рынка”, который может вырасти, по его оценкам, на 50-70%. А его советник Реймонд Хо добавил, что международный долговой рынок привлекает “МегаФон” тем, что там можно занять деньги “на более длительный период времени и в большем объеме [чем в России]”.

В первом полугодии “МегаФон” договорился о привлечении примерно $1,1 млрд, при этом в начале года у него еще оставалось $300 млн свободных средств, а операционный денежный поток компании составит по итогам 2005 г. около $850 млн, прогнозирует аналитик банка “Траст” Алексей Демкин. Это с лихвой покрывает инвестиционные потребности оператора на 2005 г., так что на международном рынке “МегаФон”, скорее всего, будет занимать деньги на следующий год, делает вывод он. Например, средства могут понадобиться компании для разворачивания в России сети “третьего поколения” или приобретений в СНГ, размышляет аналитик. Впрочем, на следующий год у “МегаФона” и без того достаточно планов — к концу 2006 г. оператор планирует охватить своей сетью всю территорию России, говорит Норрис (пока “МегаФон” работает в 75 из 89 регионов).

По данным “МегаФона”, его общая задолженность выросла с 2002 г. по конец I квартала этого года с $276,9 млн до $1,209 млрд. Но инвесторы, оценивая долговую нагрузку на компанию, в первую очередь смотрят на соотношение чистого долга к показателю EBITDA, рассказывает Демкин. В конце марта этот коэффициент составлял 1,3, а к концу 2005 г. он приблизится к 1,5 без учета новых займов, полагает аналитик. Это приемлемый уровень, тем более что структура долга у “МегаФона” хорошая: платежи по займам распределены равномерно, говорит он. “Задолженность растет и у конкурентов "МегаФона" — МТС и "ВымпелКома", но это не страшно, если одновременно увеличивается и размер бизнеса компаний”, — согласен Постоловский.

Директор по связям с общественностью МТС Павел Нефедов рассказал, что его компания пока не планирует прибегать к масштабным заимствованиям — она уже разместила три выпуска евробондов по $400 млн каждый и не испытывает недостатка в ресурсах. Его коллега из “ВымпелКома” Михаил Умаров отказался обозначить планы своей компании по привлечению инвестиций, отметив лишь, что оператор использует все финансовые инструменты.

 

Игорь Цуканов

 

 27 09 2016 ar rbk 04

 

Источник: "Ведомости", 12.08.2005

 

****

 

 27 09 2016 ar rbk 05